گروه اقتصادی: در هفته دوم دی‌ماه ۱۴۰۳، با وجود رشد بورس در هفته‌های پیش از آن در پی تغییر نحوه تسعیر ارز صنایع صادرات‌محور و ورود ارز توسط شیمیایی‌ها و سایر نمادهای صادرات‌محور به بازار توافقی که موجب افزایش سودآوری این صنایع شده بود، بازار بورس تهران با افزایش عرضه سهام و کاهش شاخص‌ها روبه‌رو شد که نتیجه آن قرمز شدن کندل هفتگی بورس بود. در این هفته، حجم معاملات خرد و ارزش معاملات نیز کاهش یافت و تراز پول حقیقی نیز به ارقام کاهشی نسبت به هفته‌های قبل دست یافت. پس از 2 ماه روند رو به رشد پیوسته، بازار سهام در هفته دوم دی با افزایش عرضه در سهام بزرگ و سپس در سهام کوچک مواجه شد. این افزایش عرضه موجب اصلاح 2.13 درصدی شاخص کل شد، به‌طوری‌که از تراز 2 میلیون و ۸۴۸ هزار واحد در پایان هفته اول دی به 2 میلیون و ۷۸۸ هزار واحد در پایان هفته دوم دی‌ماه رسید. در مقابل، عرضه در سهم‌های کوچک با شدت کمتری دیده شد و شاخص هم‌وزن با افزایش اندکی، رشد نامحسوس 0.41 درصدی را تجربه کرد. شاخص کل بورس در پایان معاملات هفته دوم پس از روندهای اصلاحی به روال مثبت برگشت تا جایی که در روزهای نخست هفته سوم رشدهای خوبی را شاهد بود و حتی روز گذشته (سه‌شنبه 18 دی‌ماه) این بازار با رشد ۴۹ هزار و ۹۰۵ واحدی به 2 میلیون و ۹۲۲ هزار واحد رسید و تنها یک قدم تا فتح پله 3 میلیون واحدی فاصله دارد.

* کاهش حجم معاملات خرد در هفته دوم و افزایش شاخص در هفته سوم

بررسی‌های صورت‌گرفته نشان می‌دهد حجم معاملات خرد در هفته دوم حدود ۲۰ درصد کاهش یافته است. در طول 5 روز معاملاتی هفته دوم دی‌ماه، متوسط روزانه حجم معاملات خرد سهام، حق تقدم و صندوق‌های سهامی به ۲۴.۸۸ میلیارد برگه سهم رسید. همچنین میانگین ارزش معاملات خرد در این هفته کاهش یافت و به رقم ۱۳ هزار و ۸۸۲ میلیارد تومان رسید، این در حالی است که روال در هفته سوم برگشت و این معاملات و ورود پول حقیقی به بازار مثبت شد تا جایی که حجم معاملات روزانه در هفته سوم تا 19.429 میلیارد سهم رسید و طی میانگین ۴۶۲,۵۴۰ معامله، ارزش کل این معاملات به متوسط ۱۳۰,۴۳۰.۳۹۳ میلیارد ریال در روز رسید.

* پیش‌بینی روند مثبت تا پایان هفته سوم

فعالان بازار سرمایه پیش‌بینی می‌کنند در سومین هفته دی ۱۴۰۳، افزایش تقاضا ادامه پیدا کند. با تداوم اخبار مثبت از سوی وزارت اقتصاد و حمایت از بازار سرمایه، انتظار می‌رود معاملات در هفته آینده نیز مثبت باشد و شاخص کل بورس سبزپوش باقی بماند. همچنین، بازار داغ عرضه‌های اولیه و صف‌های خرید نمادهای تازه‌وارد مانند آواک، بپویا، دزاگرس، کربن و خبرنا و صف خرید نماد سیسکو می‌تواند به پویایی بیشتر بازار سرمایه در هفته سوم دی‌ماه کمک کند.

* تحلیل نمودار شاخص هم‌وزن در هفته سوم دی‌ماه

از آنجا که تحلیل شاخص هم‌وزن(نمودار فوق) بهتر از شاخص کل نشان‌دهنده وجود ثبات یا عدم ثبات در بورس و ابزار بهتری برای تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران است، شاخص هم‌وزن را در معاملات هفته سوم بازار سرمایه مورد تحلیل قرار دادیم.

1- قیمت بالاتر از سطح یک فیبوناچی: این نشان‌دهنده قدرت روند صعودی است و ممکن است بازار آماده یک اصلاح باشد تا به سطح‌های پایین‌تر بازگردد.

2- حجم معاملات: افزایش حجم معاملات به همراه افزایش قیمت معمولاً نشانه‌ای از ادامه روند صعودی است. اگر حجم معاملات به طور قابل توجهی کاهش یابد، می‌تواند نشان‌دهنده ضعف در روند باشد.

3- سطوح فیبوناچی: این سطوح می‌توانند به عنوان نقاط حمایتی و مقاومتی عمل کنند. در صورتی که قیمت دوباره کاهش یابد، سطح 875,731.36 می‌تواند به عنوان یک حمایت مهم عمل کند.

4- حجم معاملات میانگین متحرک ساده (SMA): این مقدار نشان‌دهنده روند کلی حجم معاملات است. اگر SMA افزایش یابد، نشان‌دهنده افزایش تقاضا و حرکت قوی‌تر بازار است.

به طور کلی، این نمودار نشان‌دهنده یک روند صعودی است که با افزایش حجم معاملات پشتیبانی می‌شود. اگر شما قصد سرمایه‌گذاری دارید، باید توجه داشته باشید که اصلاحات کوتاه‌مدت ممکن است رخ دهد اما روند کلی همچنان مثبت به نظر می‌رسد.

* تحلیل بازار سرمایه و تاثیرات تغییرات نرخ ارز در رشد هفته سوم دی‌ماه

مصطفی صفاری، کارشناس بازار سرمایه، در گفت‌وگو با «وطن امروز» به بررسی رشدهای اخیر بازار سرمایه و تأثیر تغییرات در محاسبه نرخ ارز بر سودآوری پتروشیمی‌ها و صنایع صادرات‌محور پرداخته است. وی در این گفت‌وگو به نکات قابل توجهی درباره وضعیت کنونی بازار بورس ایران اشاره و اظهار کرد که ارزش کنونی بازار بورس ایران حدود ۱۱۰ میلیارد دلار است.

صفاری در ادامه توضیح داد: ارزش فعلی بازار در مقایسه با اوج آن در سال ۱۳۹۲ که به ۱۴۳۰ میلیارد دلار رسید، کاهش قابل توجهی را نشان می‌دهد. همچنین، در زمان آغاز ریاست‌جمهوری آقای رئیسی، ارزش بازار حدود ۲۳۰ میلیارد دلار بود که اکنون به حدود ۱۱۰ میلیارد دلار کاهش یافته است. این کاهش نشان‌دهنده چالش‌های اقتصادی موجود در بازار سرمایه است که در حال حاضر با برخی تغییر روندها در حال اصلاح است.

* اهمیت هم‌راستایی قیمت‌ها و سودآوری

صفاری همچنین تأکید کرد که افزایش قیمت‌ها باید همزمان با رشد سودآوری شرکت‌ها صورت گیرد. او همچنین بر لزوم کنار گذاشتن سیاست‌های دستوری و قیمت‌های غیرواقعی در بازار سرمایه تأکید کرد و گفت: این سیاست‌ها معمولاً تأثیر منفی بر عملکرد شرکت‌ها و در نتیجه بر بازدهی بازار و نحوه ورود سرمایه‌گذاران دارند.

وی به برنامه هفتم توسعه اشاره کرد که بر اساس آن، بانک‌ها باید از بنگاه‌داری خارج شوند و دارایی‌های غیرمولد خود را بفروشند. این اقدام می‌تواند به بهبود وضعیت مالی بانک‌ها و افزایش نقدینگی در بازار کمک کند.

* پیش‌بینی آینده بازار سرمایه و توصیه به سرمایه‌گذاران

صفاری در پایان پیش‌بینی کرد صنایع صادرات‌محور و صنعت بانکداری در آینده نزدیک جذاب خواهند بود. تغییرات نرخ ارز و نحوه تسعیر آن می‌تواند بورس را در سال آینده جذاب‌تر کند و فرصت‌های جدیدی برای سرمایه‌گذاران ایجاد کند.

صفاری به سرمایه‌گذاران نیز توصیه کرد به جای سرمایه‌گذاری مستقیم در بازار، از طریق سبدگردان‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری وارد شوند. این روش به آنها امکان می‌دهد با مدیریت حرفه‌ای و کارشناسی، ریسک‌های بازار را کاهش دهند و از فرصت‌های سرمایه‌گذاری بهره‌مند شوند.