بررسی سناریوهای پیشروی قیمت طلا در کوتاهمدت و میانمدت
بازار طلا در هفتههای اخیر یکی از پرنوسانترین دورههای خود را تجربه کرده است. جهشهای سریع، عبور از سطوح قیمتی بیسابقه، افزایش هیجانی تقاضا و سپس عقبنشینیهای ناگهانی، همگی نشانههایی از بازاری هستند که به تعادل نرسیده و همچنان تحت تأثیر متغیرهای متعدد داخلی و خارجی قرار دارد. در چنین شرایطی، این پرسش برای بسیاری از فعالان بازار مطرح میشود که آیا کاهش قیمت طلا در روزهای آینده محتمل است یا خیر؟ و اگر چنین اصلاحی رخ دهد، موقتی خواهد بود یا آغاز یک روند نزولی جدیتر است؟
برای پاسخ به این سوال، باید مجموعهای از عوامل از جمله رفتار قیمت در نمودارهای تکنیکال، وضعیت دلار در بازار آزاد، تحولات سیاسی و همچنین شرایط بازار جهانی طلا را در کنار یکدیگر بررسی کرد.
تصویر فعلی بازار طلا؛ آرامش پس از طوفان؟
در حال حاضر قیمت طلای ۱۸ عیار در بازار داخلی در محدوده حدود ۱۹ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان نوسان میکند؛ قیمتی که نسبت به سقفهای ثبتشده در روزهای هیجانی گذشته، فاصله قابل توجهی دارد. در آن مقطع، معاملات کوتاهمدت حتی سطوح بالاتر از ۲۰ میلیون تومان را نیز لمس کردند؛ اما این رشد سریع، پایدار نماند.
همزمان با طلا، نرخ دلار آزاد نیز که تا نزدیکی کانال ۱۶۷ هزار تومان پیشروی کرده بود، اکنون در بازه ۱۶۰ تا ۱۶۳ هزار تومان در حال معامله است. این همزمانی عقبنشینی طلا و دلار، میتواند نشانهای از خروج تدریجی بازار از فاز هیجان و ورود به یک دوره بازتنظیم قیمتی باشد.
چنین رفتارهایی در بازارهای مالی، بهویژه پس از جهشهای پرقدرت، امری طبیعی تلقی میشود. بازار برای ادامه مسیر، نیاز به «نفسگیری» دارد؛ فرآیندی که معمولاً در قالب اصلاح قیمت یا نوسان خنثی بروز پیدا میکند.
نقش بازار جهانی؛ از اوج تاریخی تا اصلاح ناگهانی
در کنار عوامل داخلی، نباید تأثیر قیمت انس طلا را نادیده گرفت. در هفتههای گذشته، بهای اونس جهانی طلا توانست از مرزهای روانی مهم عبور کرده و حتی به محدودههای تاریخی نزدیک شود. این رشد سریع، تا حد زیادی ناشی از تشدید نااطمینانیهای ژئوپلتیک، افزایش تقاضا برای داراییهای امن و انتظارات تورمی در اقتصادهای بزرگ بود.
با این حال، همانطور که رشد شتابزده اتفاق افتاد، اصلاح آن نیز بهصورت ناگهانی رخ داد و قیمت جهانی طلا به سطوح پایینتری بازگشت. این افت، سیگنالی هشداردهنده برای بازار داخلی نیز محسوب میشود؛ چرا که در صورت تثبیت اصلاح در بازار جهانی، فشار مضاعفی بر قیمت طلا در ایران وارد خواهد شد.
دلار؛ متغیر کلیدی در معادله قیمت طلا
در بازار ایران، طلا و دلار رابطهای بسیار نزدیک و مستقیم با یکدیگر دارند. هرگونه تغییر معنادار در نرخ ارز، تقریباً بلافاصله در قیمت طلا منعکس میشود. کاهش اخیر دلار به کانال ۱۶۰ هزار تومان، اگرچه هنوز بهعنوان یک روند نزولی قطعی تأیید نشده، اما میتواند زمینهساز اصلاح بیشتر در بازار طلا باشد.
در صورتی که دلار وارد یک فاز اصلاحی عمیقتر شود و به محدودههای پایینتر بازگردد، انتظار میرود قیمت طلا نیز با فشار فروش کوتاهمدت مواجه شود. در این سناریو، بازگشت طلا به محدودههای ۱۸ میلیون تومان یا حتی کمی پایینتر، دور از ذهن نخواهد بود.
تحلیل تکنیکال؛ نشانههای خستگی در روند صعودی
بررسی نمودارهای قیمتی، بهویژه در تایمفریمهای کوتاهمدت مانند ۴ ساعته، نشانههایی از اشباع خرید و بیشکشیدگی قیمت را نشان میدهد. طلا در مدتزمانی کوتاه از چندین سطح مقاومتی مهم عبور کرده و فاصله قابلتوجهی با میانگینهای متحرک کلیدی گرفته است؛ وضعیتی که معمولاً پایدار نیست.
همچنین مشاهده واگراییهای منفی در اندیکاتورهایی مانند RSI و MACD، احتمال اصلاح قیمت را تقویت میکند. این واگراییها به زبان ساده نشان میدهند که با وجود ثبت سقفهای قیمتی بالاتر، قدرت خریداران در حال کاهش است؛ موضوعی که میتواند مقدمهای برای توقف رشد یا حتی اصلاح نزولی باشد.
حمایتها و مقاومتها؛ نقاط حساس تصمیمگیری بازار
در شرایط فعلی، بازار طلا درگیر چند محدوده قیمتی مهم است که واکنش قیمت به آنها میتواند مسیر کوتاهمدت را مشخص کند.
از یک سو، محدوده ۲۰ میلیون تومان بهعنوان یک مقاومت سنگین و روانی عمل میکند. عدم تثبیت قیمت بالای این سطح، میتواند مانع ادامه رشد سریع شود و بازار را وارد فاز نوسانی کند.
در مقابل، محدوده ۱۸ میلیون تومان بهعنوان یک حمایت کلیدی شناخته میشود. این سطح در گذشته بارها نقش تکیهگاه قیمت را ایفا کرده و از نظر تکنیکال و روانی اهمیت بالایی دارد. شکست این حمایت، اصلاح عمیقتری را محتمل میکند؛ هرچند در شرایط فعلی، این سناریو هنوز قطعی نیست.
فضای سیاسی و مذاکرات؛ عاملی برای تشدید نوسان
اخبار مربوط به احتمال مذاکرات سیاسی، بهویژه در سطح بینالمللی، همواره یکی از محرکهای اصلی بازار ارز و طلا در ایران بوده است. انتشار اخبار مثبت میتواند انتظارات کاهشی در نرخ دلار ایجاد کند و بهتبع آن، قیمت طلا را تحت فشار قرار دهد. در مقابل، شکست یا ابهام در مذاکرات، معمولاً به افزایش تقاضا برای داراییهای امن مانند طلا منجر میشود.
در حال حاضر، بازار در وضعیت انتظار به سر میبرد و معاملهگران با احتیاط بیشتری عمل میکنند. همین بلاتکلیفی، احتمال نوسانات کوتاهمدت و اصلاحهای مقطعی را افزایش میدهد.
چرا با وجود اصلاح احتمالی، چشمانداز طلا همچنان صعودی است؟
با وجود تمام نشانههایی که از احتمال کاهش یا اصلاح قیمت طلا در روزهای آینده حکایت دارد، بسیاری از تحلیلگران همچنان دیدگاه مثبتی نسبت به روند میانمدت و بلندمدت طلا دارند. دلایل این خوشبینی را میتوان در چند محور اصلی خلاصه کرد:
- انتظارات تورمی بالا در اقتصاد ایران که موجب حفظ تقاضا برای طلا بهعنوان ابزار حفظ ارزش دارایی میشود.
- افزایش تقاضای فصلی در ماههای پایانی سال که معمولاً بازار طلا را با موج جدیدی از خرید مواجه میکند.
- ریسکهای ژئوپلتیک جهانی که همچنان پابرجاست و میتواند دوباره سرمایهها را به سمت طلا سوق دهد.
- احتمال رشد مجدد اونس جهانی در ماههای آینده، بهویژه در صورت تداوم نااطمینانیهای اقتصادی در سطح جهان.
جمعبندی؛ اصلاح موقت یا تغییر مسیر؟
بر اساس مجموعه دادههای موجود، میتوان گفت احتمال کاهش قیمت طلا در کوتاهمدت وجود دارد؛ اما این کاهش بیشتر ماهیت اصلاحی دارد تا آغاز یک روند نزولی بلندمدت. بازار پس از یک جهش شدید، نیازمند تعدیل و بازگشت به تعادل است و این فرآیند میتواند در قالب نوسان یا افت محدود قیمت بروز کند.
در مقابل، عوامل بنیادی همچنان از طلا حمایت میکنند و همین موضوع باعث میشود بسیاری از فعالان بازار، اصلاحهای احتمالی را نه تهدید، بلکه فرصتی برای ورود یا تقویت موقعیتهای سرمایهگذاری تلقی کنند.
در نهایت، تصمیمگیری در بازار طلا نیازمند نگاه چندبعدی، مدیریت ریسک و پرهیز از رفتارهای هیجانی است؛ چرا که این بازار بیش از هر چیز، بازتابی از انتظارات و احساسات اقتصادی جامعه محسوب میشود.
نویسنده: شقایق امیرحسینی